一周前瞻:华尔街开启忙碌的一周!潜在风险无处不在
英为财情Investingcom 本周我们将会迎来动荡的一周,潜在的风险无处不在:
1、美联储发布利率决议;2、包括美国二季度GDP在内的一系列重磅经济数据;3、标普500指数中,将有三分之一的公司会发布财报,包括微软、苹果、Alphabet、亚马逊和Meta等。
美联储
投资者急需企业财报的相关数据和美联储的指导意见,来观察美国经济究竟能不能实现软着陆。眼下的核心问题是,在创历史记录的慷慨货币政策和财政刺激过后,经济能否保持增长?
就目前而言,虽然早些时候,通胀数据持续火热,消费者价格指数CPI飙升至91,是1981年11月以来的最高通胀水平。然而,随后公布的零售销售数据却缓解了经济衰退的担忧,该数值增长1,超过了市场的预期,显示了美国消费行业的韧性。
于是,交易员缩减了自己关于加息100个基点的押注,目前更倾向于加息75个基点。
值得关注的是,经过通胀调整以后,零售额事实上是下降的,也就是说,人们只是因为物价上涨而花费了更多的钱,并没有持续增加购物。所以,我们无法确定这一状况何时会突然冲击市场,也不明白为什么机构对此一致保持了沉默他们或者是不想搅局,要么是想要和美联储保持一致。
经济数据
美国第二季度GDP将于周四28日公布,同时,美联储青睐的通胀数据PCE指数也将在周五29日公布,同一时间公布的还有不包括波动较大的食品和能源价格的核心PCE指数。
其中,GDP数据备受市场关注,一些部分可能会出现收缩,如果是这样的话,这将是第一季度下降16之后的连续第二个季度下跌,而如果这种情况持续下去,美国经济就无疑会正式陷入衰退。
亚特兰大联储的美国GDP预测工具GDPNow的数据显示,本季度仍然会下滑16,也就是说,我们离经济衰退已经无限接近了。
美股财报
多家美股大型科技股将会在本周密集发布财报,其中,微软和Alphabet将会在周二26日发布财报,Meta将会在周三发布,而苹果和亚马逊将会在周四28日发布财报。此外,另外三分之一标普公司也会陆续发布财报数据。
以下几点需要重点关注:
1、投资者将不仅关注公司的Q2数据,还需要考虑公司发布的前瞻指引;2、如果企业业绩达到或者超过预期,那么这些数据和几年前的数据相比,表现如何?
接下来,我们不妨来看看几家重点科技公司和标普大盘的技术面表现:
1、微软公司 (NASDAQMSFT)
MSFT周线图来自Investingcom
微软在对称三角形顶部发现阻力,在2021年8月完成头肩顶后,100周移动均线加强了阻力。顶部形态的隐含目标是205美元,符合200周移动均线。
2、苹果 (NASDAQAAPL)
AAPL周线图来自Investingcom
binance下载地址自2021年9月以来,苹果的股价可能已经完成了一次登顶。上周该股出现缺口,但在领口以下的50周移动均线处遇到阻力。顶部的隐含目标是125美元。不过,由于该股已涨至130美元,其压力可能有所减轻,因此做空该股的吸引力不如同行。
3、亚马逊 (NASDAQAMZN)
AMZN周线图来自Investingcom
自2020年8月以来,亚马逊已经完成了一次登顶。该价格引发了一次又一次的回潮,到目前为止,在与200周移动均线一致的领口下方,第二次遇到阻力。该模式的隐含目标是74美元。
4、Meta Platforms Inc (NASDAQMETA)
META周线图来自Investingcom
Meta Platforms的跌幅是科技股中最大的,是微软和苹果 30跌幅的两倍,比亚马逊45的跌幅也高出三分之一。
因此,尽管该股下跌并在其200周移动均线以下找到阻力,50周移动均线最近也突破了其100周移动均线,在价格疲软的广泛展示中,META是最难预测的。我看不出任何明显的规律,而且这家公司的股价可能低到足以吸引逢低买进的人。
因此,所有交易员似乎都认为该股应该继续下跌。财报数据会改变这样的趋势吗?
在我看来,如果该公司的收益远远好于预期,而且公司能够证明,尽管通胀和利率飙升,它们仍能实现利润增长。那么,在另一波下跌之前,该股可能会有短期波动。
5、美国标准普尔500指数
SampP 500周线图来自Investingcom
即使头肩顶向下倾斜失败,标准普尔500指数在触底并接近200周均线后,仍将在下跌通道内反弹。我预计下滑的50周、100周均线和通道顶部将阻止熊市反弹。
其他资产的技术面表现
我相信财报不会有帮助的另一个原因是,过去几周收益率曲线出现反转,周五美国十年期国债收于2783,美国二年期国债收益率收于2991后,作为经济衰退的先兆指标,这将继续受到关注。
美国十年期国债收益率日线图来自Investingcom
10年期美国国债收益率收在头肩顶的顶部领口以下,显示出股票和债券之间的循环。头肩顶暗示目标利率为2。换句话说。投资者正将资金从股市转移,任由股市下跌。
美元指数方面,上周周线也出现了下跌,这是四周以来的第一次。
DXY周线图来自Investingcom
美元有进一步向100下跌的空间,而102可能是支撑。不过,在50周移动均线突破200周移动均线后,主要趋势是大幅上升,触发每周黄金交叉线。尽管这听起来很夸张,上一次达到黄金十字是在2021年5月,美元仅上涨了5,花了10个月才达到这一水平。当一个工具没有趋势时,移动平均线并不是非常有效的预测工具。
尽管美元近期大幅波动,但需要注意的是,美元从2015年3月以来,就一直在15的区间内波动,并在今年6月突破了这一区间,这是很重要的。
所以,也许这一次,每周的金十字会更有分量。当2012年9月50周移动平均线超过200周移动平均线时,美元在2016年12月飙升了近30,其中25是在2015年3月实现的。
黄金期货周线图来自Investingcom
黄金期货方面,在当前的环境下,黄金价格很不稳定。不过,黄金被认为是一种对冲通胀的工具,因此,黄金价格应该会在40多年来的最高通胀中上涨。
不过,金价已较3月份的高点下跌了1925。在利率上升的前景下,美元走强打压了金价。然而,正如我们经常看到的那样,市场是变化无常的常常是,一组新的数据刚刚给了我们希望,另一条新闻就又把它带走了。
如果美元继续下跌至上行线,黄金可能会从200周移动均线支撑的2020年4月以来的低点上涨。然而,如果金价跌破这一水平,就会出现反弹。
加密货币方面,比特币 (BitfinexUSD)价格上周升至6月中旬以来的最高水平,不过200 周移动均线的涨幅有所收窄。
BTC周线图来自Investingcom
虽然理论上比特币可以攀升到它的头肩顶位置,目前是36万美元,但是,由于它的顶部位置更低,所以它可能会继续保持在下降通道中。
最后,在原油方面,油价连续第三周下跌,原因是投资者担心经济衰退导致需求下降,而在欧盟调整制裁措施、解除俄罗斯与第三国石油协议的封锁后,供应又势将出现增加。
WTI周线图来自Investingcom
在完成升旗和对称三角形之后,这意味着油价可能会跌向60美元,WTI原油期货可能会进行一个长期的看跌模式,即下跌模式。这个区间的形状更悲观,因为它表明抛售超过需求,卖家愿意以更低的价格出售,而买家只愿意以相同的价格购买。
下行通道将提供一个更向下的突破和起点,目标是60美元持平,大约比对称三角低4美元。然而,这个三角关系只有在价格再次反弹时才会引人注目。它可以完成另一个返回移动来重新测试对称三角形,因为模式需要至少两个点在顶部和底部。
这意味着,目前的价格只有在抹平至少三分之一的跌幅后,至约105美元,之后才会为下行三角提供下行突破,因为来到这个位置后,它会吸引更多投资者的兴趣,可能会产生更爆炸性的连锁反应。
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翻译:李善文